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美股最新评级 | 中信证券维持微软“买入”评级

微软云业务持续领跑，FY2026E营收预测上调至3290亿美元，GAAP净利润1180亿美元。Azure年收入750亿美元（+34% YoY），Q4增速39%，AI驱动需求旺盛，26Q1指引强劲。Capex聚焦AI基建，26Q1支出超300亿美元，支撑长期增长。基于FY2026 PE 40x，给予目标价633美元。风险包括地缘政治及AI产能爬坡不及预期。
腾讯网16 小时

美股最新评级 | 中信证券维持微软“买入”评级，目标价567美元

微软云业务持续领跑，FY2026E营收预测上调至3290亿美元，GAAP净利润1180亿美元。Azure年收入750亿美元（+34% YoY），Q4增速39%，AI驱动需求旺盛，26Q1指引强劲。Capex聚焦AI基建，26Q1支出超300亿美元，支撑长期增长。基于FY2026 PE 40x，给予目标价633美元。风险包括地缘政治及AI产能爬坡不及预期。